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2017年

当前中国境内外汇利率市场化进程中的商业银行外汇贷款定价(2)

2013-10-24 04:41 点击次数 :

  从西方商业银行贷款定价的一般情况看,在确定与企业的业务往来收入时,主要包括以
下几个方面的内容:
  (1)贷款的利率。
  (2)承担费(commitment fee),又称为"留置费"、"表外贷款业务收费"等。由于贷款
行在给予借款者一定规模的贷款额度后需作出相应的资金安排,因而向借款者收取一定的费
用作为补偿,其幅度按照贷款额度的一定比例收取,主要根据贷款金额、客户与银行的关系
等因素决定。承担费在新加坡香港均为0·125%PA--0·5%PA。
  (3)管理费(management fee)和安排费(arrangement fee),是银行根据贷款的复杂程
度、管理的难度大小、客户的财务状况及其与银行的往来等因素而决定收取的费用。安排费
一般针对银团贷款而言,在特定情况下,安排费可以减收直至免收,新加坡银行界的安排费
为0·5%――2%PA,英国银行界为0·1%――1%PA。对于不同的贷款种类和贷款企业,管
理费可以包括不同的内容,如对于一些小额循环性贷款进行年度审查需收取一定的费用;对
于消费贷款来说,由于其管理难度大,因而对消费贷款的定价主要依赖于贷款额的大小和期
限的长短。在英国银行界,管理费一般为0·1%-0·5%PA,在新加坡一般为0·1%-0·5
%。
  (4)调整性费用,指企业在贷款使用过程中对原有的贷款因素进行调整而需向银行缴
纳的费用,如企业要求提前还款、撤销、展期、更换货币等时,就需要向银行缴纳一定的费
用以弥补其损失。在新加坡,提前还款需缴纳提前偿还金额的0·5%-0·1%,展期需缴纳
0·1%-0·5%,更换货币需缴纳0·1%-0·2%
(5)补偿存款额度(compensating deposit balances),即银行在给予借款者贷款
时,要求其将一定比例、一定规模的资金作为存款存入银行。在国外,一般是要求将这些存
款以无息的活期存款形式存入银行,计算方式要考虑银行对借款者的贷款承诺和实际贷款
额度分别确定。例如,对于一笔1000万美元的贷款承诺,企业已经提取800万,银行可以要
求"3+4"补偿存款,即1000×0·03+800×0·04=62万美元。
  (6)隐含价格。银行可以根据贷款定价中的非货币因素相应降低利率、费用或者存款
等方面的要求。

  二、国外商业银行贷款定价的主要模式。

  如前所述,深圳新闻资讯 ,商业银行的贷款定价主要应该考虑三个方面的内容:银行从客户往来中获得
的总收益、银行业务的成本、目标利润率。在此基础上,各国商业银行根据各自的实际情
况,如银行的市场定位、经营理念与经营目标、客户状况等采取不同的贷款定价模式。

   (一)在市场基准性利率基础上加上不同水平的利差。

   这可以说是国际商业银行间进行贷款定价的一种相当普遍的做法,其具体操作办法
是在一个具有广泛影响力的市场基准性利率(如同业拆借利率、优惠利率)的基础上,为具
有不同风险程度的客户给予不同水平的利差(具体是以市场基准性利率乘以一个基数,或者
加上某数)。对于不同风险程度的贷款种类,一般确定一个大致的利率波动区间。
  从上述贷款利率定价的基本因素看,在市场基准性利率的基础上加上不同水平的利差,
使得银行能够对不同风险程度的客户、贷款种类确定不同的贷款利率,这主要是确定资金成
本的基础上,重点考虑了不同贷款的违约成本。对于特定的贷款品种看,贷款规模也是影响
贷款定价的重要因素之一,对于贷款较小的零售业务(如一些消费信贷),贷款利率较高,
对贷款较多的批发业务,贷款利率则相应偏低。
  总体来看,有不少地区采用这种定价方式,如香港、新加坡等。香港银行界的贷款利率
以各家银行确定的优惠利率(prime rate)为基础、根据不同客户的风险状况来确定;一些
较为优质的客户则以香港同业拆借利率HIBOR(HK Interbank Offered Rate)为基础并根据
风险状况适度加上利差。
  新加坡的贷款定价同样主要采用优惠加数方法,即对不同的客户的资信情况、贷款期
限、押品或信用状况确定不同的利差,如对上市公司的美元贷款定价为SIBOR+0·5%
PA-1·125%PA,对非上市公司的美元贷款为SIBOR+1·5%PA-1·75%PA,对岸外贷款为
SIBOR+1·5%PA--3%PA。
(二)以保证一定利差为基点的外汇贷款定价。

   外汇贷款的收入主要表现为利差收入,因而有的银行在进行外汇贷款的定价时,以
保证一定水平的利差为贷款定价的基点,保证外汇贷款定价高于借入资金成本价格。在这一
定价过程中,主要考虑借入资金的成本。
   目标利差收益=外汇贷款收入-借入资金成本。
   目标利差收入 外汇贷款收入-借入资金成本
   ―――――――=――――――――――――――×100%。
   贷款总额 贷款数额
  =预定利差水平(%)。
   贷款利率=成本率+预定利差水平。
   运用以利差为基点的外汇贷款定价方法,突出了贷款经营中的关键环节――盈利
性,承认市场价格对银行资金盈利能力的约束作用。由以上分析可以看出,外汇贷款的定价
是由筹集贷款资金的成本与预定的利差水平决定的。在这个环节中,预定利差水平的确定是
十分重要的,这需要各银行根据自身的经营状况、客户层次、银行的定位等予以确定,若该
银行在同业中属于经营良好、客户质量及层次较高的银行,目标收益可以偏高;若银行规模
较小、客户层次不高,目标收益只能偏低一些。
  不过,在充分竞争的贷款市场上,银行在更多情况下是价格(利率)的接受者而非主动
的决定者,在一定的利率水平下,银行的运行效率越低,资产质量越高,资金成本越低,银
行就能够获得更高的利差收入;另外,效率较高的银行即使确定更高的盈利率,也能够在金
融市场上提供更有竞争力的利率定价。

   (三)给予优质客户以更大选择余地的协商型贷款定价方法。

(责任编辑:coco)
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